1、短期豬價將依然保持上漲，今年價格有望出現雙高點，達到20元/公斤。2、長期來看豬價或將持續上漲，生豬行情有望持續到16年下半年甚至年底。16年生豬均價預計達到17元/公斤。
我們強烈看好下半年生豬養殖板塊的投資機會。主要基于：（1）三季度豬價上漲或超預期。近期“僵尸肉”事件造成凍肉消費受阻，進而迫使屠宰企業加大生豬收購，預計三季度豬價上漲或超預期（8,9月份有望沖擊19，甚至20元/公斤）。（2）生豬價格后期將持續上漲。基于對能繁母豬的淘汰情況以及需求增速分析，我們判斷下半年豬價將會持續的上漲。預計15年均價為15元/公斤，16年年價達17元/公斤。（3）生豬養殖行業單二季度即呈現扭虧為盈，且后期將盈利將逐季擴大。生豬養殖自繁自養二季度平均盈利為54元/頭，且行業從5月起即進入盈利階段，截止7月17日達到時點盈利375元/頭，而去年單二季度的自繁自養單頭平均利潤為-154元/頭，今年一季度為-115元/頭。
同時看好禽養殖產業鏈，并認為禽產業下半年將走出陰霾，行業呈現景氣向上。主要基于：（1）市場層面來看，因替代效應，豬價和禽價格走勢在歷史上具有一定正相關性。（2）前期壓制雞價格的中游父母代產能過剩有望在下半年緩解。（3）祖代雞存欄會持續收縮且有超預期可能。
結合以上邏輯，同時考量上半年、15、16年業績以及估值，當前時點重點推薦：牧原股份、海大集團；此外，可積極關注益生股份、圣農發展、雛鷹農牧、天邦股份、正邦科技、民和股份、仙壇股份。
種植業：
我們看好未來大種植板塊在趨勢性盈利反轉及農墾改革預期背景下的的長期投資機會。整體上，建議關注上游農資環節模式變革和兼并重組，標的：農發種業、隆平高科、芭田股份；中游環節看好市場化改革標的：北大荒；下游流通環節看好模式探索，標的：象嶼股份(600057,股吧)（長江交運覆蓋）。此外，在農業杠桿時代，農村金融服務模式亦值得重點關注.
